Taxa mantida em 3,25%: a pausa do Banco de Israel
Após quatro cortes desde janeiro, o Banco de Israel optou pela pausa. Em 21 de outubro de 2026, seu comitê monetário manteve a taxa diretora em 3,25%, segundo a cobertura do Times of Israel e da Buy it in Israel. Para todos os judeus da diáspora que pensam em comprar em Israel, seja a partir dos Estados Unidos, da Europa, da Rússia, da América Latina ou da África do Sul, essa decisão diz algo importante: o ciclo de flexibilização do crédito local pode estar chegando ao fim, justamente quando os israelenses estão tomando empréstimos em ritmo recorde.
Por que o banco central apertou o botão de pausa
A taxa diretora estava em 4,25% no início do ano; foi reduzida em janeiro, maio, julho e depois em 1º de setembro, chegando a 3,25%. Segundo o banco, a economia deve crescer mais rápido do que o previsto: a previsão de crescimento para 2026 foi elevada para 5,6% (contra 4% anteriormente) e a de 2027 para 7,5% (contra 5,5%), uma revisão que reflete em grande parte a produção no exterior de empresas israelenses. Excluindo esse efeito, o crescimento esperado é de 3,4% em 2026 e 5,1% em 2027. O banco também cita um shekel enfraquecido, que se desvalorizou 3,1% frente ao dólar desde a decisão anterior, e uma estabilização do risco geopolítico, com o prêmio de risco de Israel permanecendo em níveis próximos aos anteriores a 7 de outubro de 2023, embora ressalte que a incerteza continua elevada. O contexto global também pesa: segundo a Buy it in Israel, o Federal Reserve dos Estados Unidos e o Banco Central Europeu elevaram suas taxas em 0,25 ponto cada em sua última reunião, o barril de Brent subiu cerca de 15%, ficando em torno de 110 dólares, e o desemprego israelense permanece baixo, em 3,3%. Nesse cenário, a cautela do banco central se explica facilmente. A inflação, por sua vez, estava em 1,6% em doze meses em setembro, ligeiramente abaixo do meio da faixa-alvo de 1% a 3%. A próxima reunião está marcada para 23 de novembro.
Crédito imobiliário em nível recorde apesar de um mercado lento
O paradoxo do mercado israelense se resume em um número: os israelenses nunca tomaram tanto crédito para comprar. Segundo dados do Banco de Israel divulgados pelo Globes, os novos empréstimos imobiliários atingiram 10,9 bilhões de shekels em agosto de 2026, cerca de 3,5 bilhões de dólares à taxa de 3,112 NIS por 1 USD de 23 de outubro. A média mensal dos primeiros oito meses de 2026 ficou em torno de 10 bilhões de shekels, contra uma média de 8,8 bilhões em 2025 e 7,8 bilhões em 2024. Os empréstimos de setembro atingiram cerca de 10,3 bilhões de shekels, ou quase 3,3 bilhões de dólares, segundo a Buy it in Israel. Os tomadores de empréstimo estão cada vez mais optando por faixas indexadas à taxa prime, atualmente em 4,75%, ou seja, 1,5 ponto acima da taxa diretora, enquanto a parcela de empréstimos “balão”, ligados às fórmulas de compra diferida oferecidas pelas incorporadoras, caiu para o nível mais baixo desde o final de 2023.
Preços em queda, custo do crédito se estabilizando
No que diz respeito aos preços, o Escritório Central de Estatística (CBS) registrou uma queda de 0,6% em julho-agosto de 2026 e de 1,8% em doze meses. O contraste é nítido com os aluguéis: +5,3% em doze meses para novos locatários e +2,4% para contratos renovados, segundo o Banco de Israel. Nesse contexto, a pausa monetária envia uma mensagem comedida: o custo do crédito não deve aumentar no curto prazo, mas também não deve cair significativamente. Os economistas do banco, que consideram, aliás, que os efeitos dos cortes já decididos ainda não são totalmente visíveis, projetam uma taxa média de 3% no terceiro trimestre de 2027, enquanto previsores privados e os mercados preveem antes 3,1%. Em outras palavras, a margem restante para novos cortes é pequena.
A taxa de câmbio pesa tanto quanto a taxa de juros
Para um comprador da diáspora, o shekel pesa tanto quanto o crédito. Em 23 de outubro de 2026, a taxa representativa do Banco de Israel era de 3,112 NIS por 1 USD, 3,4844 NIS por 1 euro e 4,1624 NIS por 1 libra esterlina. A essas taxas, um apartamento de 3.000.000 NIS representa cerca de 964.000 dólares, 861.000 euros ou 721.000 libras. A queda do shekel de 3,1% frente ao dólar desde a última decisão torna uma compra em shekels menos custosa em dólares, a preço constante em shekels, enquanto os preços locais permanecem estáveis ou em leve queda. O efeito funciona nos dois sentidos: se o shekel se fortalecesse novamente, esse mesmo apartamento custaria mais caro em moeda estrangeira. Nenhum banco central prevê moedas; o importante é calcular seu orçamento na sua própria moeda, incluindo custos de conversão.
O que fazer diante de um ciclo que se estabiliza
Três princípios simples. Primeiro, não esperar um corte massivo de taxas: o banco projeta apenas mais um corte de um quarto de ponto até o final de 2027, resultando em uma taxa média de 3% no terceiro trimestre de 2027. Em seguida, comparar várias ofertas de financiamento, pois a diferença entre faixas prime, fixas e indexadas altera significativamente o custo total de um crédito. Por fim, considerar o cronograma de pagamento de uma compra na planta, que expõe por anos tanto à taxa quanto ao câmbio. As etapas de uma compra à distância, do financiamento à tributação, estão em nosso guia definitivo do mercado imobiliário em Israel.
Uma pausa, não uma virada
A decisão de 21 de outubro não marca uma mudança de rumo, mas uma etapa: o crédito está mais barato do que em janeiro, os preços estão caindo e os israelenses estão tomando empréstimos em massa. Para as comunidades judaicas do mundo todo, é um momento de observação, e não um sinal de urgência. A equipe daImmobilier.co.il ajuda você a calcular seu orçamento na sua moeda e a construir um plano de financiamento adequado à sua situação.
